〈精选好文〉家族传承是什么？大湾区高净值家庭从跨境资产到家族治理的规划思路

当企业股权、不动产、保单与金融资产分布在不同地区，传承真正要处理的，
已不只是「留给谁」，而是如何让资产、管理权与下一代角色有序衔接。
对已经累积一定资产、经营企业，或家庭成员与资产分布在不同地区的家庭而言，
「家族传承」往往不会只是一份遗嘱。

真正进入规划时，问题可能同时包括：
企业未来由谁经营？
股权由谁持有？
下一代愿不愿意进入家族事业？
香港与内地都有资产，是否可以使用同一套安排？
境外保单、公司股权与金融资产应该如何一起盘点？
如果第一代有一天不再亲自处理，原本由一个人掌握的信息与决策，谁能接下去？
所以，更完整的家族传承，是把一个家庭多年累积的财富、企业、管理能力、决策权与家族目标，
逐步整理成可以跨越世代运作的安排。

对大湾区家庭而言，这件事又多了一层：人、企业与资产可能同时跨越广东、香港、澳门，
甚至其他海外司法管辖区。
传承因此不能只问「使用哪一个工具」，而需要先看清楚整个家庭的资产与角色结构。

一、大湾区家族传承，为什么不能只从「遗产怎么分」开始？

很多第一代企业家的资产结构，并不是单一的。
企业股权可能在内地；
金融账户可能在香港；
家族成员可能分别居住在深圳、香港或海外；
同时还可能持有不动产、保单、投资账户或其他境外资产。
真正进入下一代交接时，家庭需要处理的就不只是：
「这些东西最后给谁？」

还包括：
谁知道全部资产在哪里？
谁有能力管理？
企业与家庭资产是否需要分开理解？
下一代之间的角色怎么安排？
不同地区的法律与制度是否需要分别确认？
这也是大湾区传承与单纯财产分配最大的差别之一。

2026 年香港律政司正式推出「粤港澳大湾区法律信息平台」，甚至采用「一问三答」方式，
分别整理广东、香港及澳门在家庭、营商、住房等领域的基本法律与政策信息。这本身也反映出，
大湾区跨境生活与营商本来就涉及不同制度环境。（律政司）

因此，对有跨境资产的家庭而言，第一步往往不是先挑一种信托或金融工具。
而是：
先把资产、人与所在地盘清楚。

二、目前大湾区高净值家庭的传承，愈来愈重视什么？

香港近年的家族办公室发展，提供了一个值得观察的窗口。

截至 2025 年底，香港已有超过 3,380 间单一家族办公室，两年间增加超过 25%；
2026 年香港政府公布的数据亦指出，其中超过一半已有第二代或之后的家族成员进入领导角色。（香港政府新闻网）

这些数字主要反映香港的家族办公室市场，不能直接代表所有大湾区家庭。
但其中透露的变化很值得注意：
当第二代、第三代真正开始参与后，问题会从：
「谁来接？」

逐渐走向：
「接进来之后，大家要怎么一起做决定？」
这就是家族治理。

谁经营企业？
谁只是股东？
谁能做重大投资决策？
没有进入家族企业工作的成员，是否仍参与家族事务？
不同世代如果对资产运用有不同想法，用什么方式协调？

对资产规模逐渐增加、家庭成员开始跨地域发展的家庭来说，
这些问题往往比单纯决定分配比例更早需要整理。

三、家族传承现在谈的，已经不只是 Capital，还包括 Governance 与 Values

2026 年香港「裕泽香江」高峰论坛直接以「筑就传承」（Building Lasting Legacies）为主题，
汇聚超过 400 位家族办公室决策者、下一代家族成员及产业领袖。

论坛的讨论范围除了跨代财富规划，也包括家族治理、文化、慈善、科技与下一代；其中一个专题更直接以 Governance、Capital、Values 作为跨世代家族讨论的核心。（投资推广署）

如果用家族传承角度来理解，可以拆成三个问题。

｜Capital：资产怎么传？

公司股权、不动产、金融资产、保单及其他资产，未来由谁持有与管理？

｜Governance：权怎么传？

谁经营？
谁监督？
谁参与重大决策？
第一代逐渐退出后，家族有没有一套可以继续运作的规则？

｜Values：家族希望留下什么？

家族希望下一代只是取得资产，还是也理解这些财富从哪里来、应该承担什么责任，以及未来希望怎么运用？

因此，高净值家庭所面对的传承，通常不只是「财产移转」。
更重要的是：
资产、权责与下一代之间，能不能形成一套可长期运作的关系。

四、梅艳芳案例带来的一个提醒：工具可以安排资产，但不能代替所有家庭问题

香港公开案例中，梅艳芳的遗产与信托安排，仍是一个很值得理解的传承案例。

法院资料显示，梅艳芳于 2003 年签署遗嘱及设立 Karen Trust，
由专业受托人管理相关安排；其母亲其后曾挑战遗嘱与信托效力，
案件历经法院程序，最终相关遗嘱及信托效力获法院维持。

这个案例并不能简化成：
「有信托就一定没有争议。」
也不能反过来说：
「有争议就代表信托没有作用。」
它真正值得高净值家庭注意的是：

法律架构可以安排资产如何持有、管理与分配；但受益人如何理解安排、家庭成员之间的期待，
以及规划目的是否被充分沟通，是另一个层次。

因此，传承工具本身不是终点。
真正完整的规划通常需要先回答：
为什么这样安排？
希望照顾谁？
希望下一代怎么使用资产？
哪些事情可以弹性调整？
哪些安排需要长期维持？
工具与家族意图之间，愈能对得起来，后续执行才愈清楚。

五、有跨境资产时，真正需要先做的是「一张完整的资产地图」

大湾区跨境财富管理活动近年持续扩大。
以「跨境理财通」为例，截至 2025 年 5 月已有约 15.8 万名个人投资者参与，累计跨境汇款超过人民币 1,150 亿元，
相较 1.0 阶段明显增加。（香港政府资讯网）
这不是家族传承统计。
但它说明了大湾区跨境财富活动已具有一定规模。
对本身就同时持有香港与内地，甚至更多地区资产的家庭而言，更实际的传承起点，是先做出一张完整的「资产地图」。

至少需要知道：
资产在哪一个司法管辖区？
由个人、公司或其他架构持有？
是否有企业股权？
是否有境外保单？
主要家庭成员在哪里生活？
未来的受益人又在哪里？
第一代希望保留多少管理权？
哪些资产需要长期持有，哪些可能有流动性需求？
如果这些问题没有先整理清楚，就直接进入某一项产品或架构，
规划很容易失去全貌。

六、Family Office 不应该从「我要成立什么」开始，而应该从「我要解决什么」开始

Family Office 并不是一个单一产品。
也不是只要成立某个架构，就等于完成家族传承。

2026 年香港家办研究显示，除了传统财富管理之外，受访家办对风险管理、慈善与影响力投资的需求也正在增加；
研究中的受访者预期，参与慈善的比例将由 45% 增加至 64%，影响力投资则由 30% 增至 43%。（香港金融学院）

这反映的是香港家办受访群体，不代表每个大湾区家庭。
但它说明了一件事：
当资产规模、家庭成员与跨境情况愈复杂时，家庭开始需要处理的，通常已经不是单一问题。
而是：
财富管理、风险、传承、下一代与家族目标之间如何一起被安排。
因此，是否需要 Family Office、信托、家族基金或其他工具，都应该建立在家庭实际需求之上。

七、从家族需求出发，天时如何把传承问题整理成不同服务模块？

天时国际家族办公室目前公开的服务内容涵盖信托、资产配置、保险、公司与行政、家族基金及其他跨境服务；
其中与大湾区高净值家庭传承较直接相关的，可以先从以下几个方向理解。

1. 信托咨询与离岸信托架构

当家庭已经开始思考：
资产未来由谁管理？
不同受益人的安排是否需要分期或设定条件？
企业股权与其他境外资产如何纳入整体传承？
这时信托可以成为需要评估的工具之一。

天时官网目前提供信托咨询与离岸信托架构服务，并将家族传承、企业架构、资产统筹与管理等列为信托应用方向。

但是否适合使用信托、应采用哪一个司法管辖区或架构，仍需视资产所在地、家庭成员、税务身份与实际目的分别评估。

2. 备用信托：给仍希望保留控制权的家庭多一种评估方向

部分企业家并不是现在就希望把所有资产交由信托管理。
真正担心的可能是：
如果未来发生特定事件，原本只有自己能处理的资产怎么办？

天时目前亦提供备用信托（Standby Trust）相关服务。官网将跨国资产持有人、境外公司股东与企业家，
以及具有跨境家庭成员的家族列为其较相关的使用情境；规划流程则包括资产、家庭与风险评估、架构设计与后续检视。

这类工具是否适合，仍应依个别司法地区及实际资产状况确认，而不是单纯因为「有跨境资产」就必须使用。

3. 资产配置与风险承受能力盘点

家族传承也不只是把资产交出去。

如果家庭财富过度集中在单一企业、单一市场或单一资产类别，第一代与下一代对风险的理解也可能不同。

天时公开的资产配置服务，包括依客户需求与风险承受能力设计配置策略、多元资产配置，以及依市场情况持续检视。

对进入世代交接的家庭而言，「下一代未来拿到什么」与「资产本身如何管理」，本来就是两个需要一起理解的问题。

4. 跨境专业服务的协调

传承涉及香港、内地或其他地区时，往往不只是一个金融问题。

还可能同时涉及：

公司架构、会计与行政、法律、税务、保单，
以及不同地区的资产持有方式。

天时目前公开服务内容亦包括税务／会计／公司行政、离岸公司设立、香港及新加坡保险规划等项目。
对跨境家庭来说，真正需要的是先确认哪些问题需要不同专业领域共同处理，而不是假设单一工具能涵盖全部需求。

5. 家族基金与家办相关架构

对资产规模、投资需求与家族成员较复杂的家庭，未来也可能进一步讨论家族基金或单一家族办公室等架构。
天时目前公开服务包含家族基金设立，以及新加坡、马来西亚单一家族办公室设立等项目。
但 Family Office 并不是所有家庭传承的必经阶段。
真正需要先确认的仍然是：
家庭现在遇到的问题，究竟需要什么程度的架构来处理？

八、什么样的家庭，值得开始做一次完整的传承盘点？

不是一定要等到某个资产数字，才开始谈传承。
对已经出现以下情况的家庭而言，至少值得开始把问题放在同一张桌子上讨论：
企业仍高度依赖第一代做决策；
同时持有内地、香港或其他地区资产；
有境外公司股权、保单或投资账户；
家庭成员分布不同国家或地区；
第二代已成年，但彼此对是否进入家族事业没有共识；
资产很多，但只有一个人真正知道完整状况；
已经准备遗嘱，但企业、股权与其他资产仍没有整体盘点。
这时候真正需要的，通常不是立刻选择一项工具。
而是先进行一次：
资产盘点＋家庭需求盘点＋下一代角色盘点。

九、开始规划之前，可以先回答五个问题

第一，我们真正拥有什么？

企业股权、不动产、现金、投资账户、保单、境外公司与其他资产是否都有完整记录？

第二，资产在哪里？

香港、内地、新加坡或其他地方？
不同所在地往往代表需要分别确认制度与安排。

第三，下一代愿意承接什么？

上一代希望交出去的，不一定是下一代希望经营的。

第四，如果第一代不再亲自管理，谁可以接手？

不只是「谁拿到财产」，而是谁知道信息、谁有权做决定、谁有能力管理。

第五，我们现在真正需要哪一种工具？

遗嘱？
信托？
备用信托？
保单安排？
家族基金？
还是需要先把公司与资产架构重新整理？
工具应该在问题被看清楚之后，才进入选择。

结语：家族传承不是多做一个架构，而是让整个家庭看见同一张图

对已经累积一定财富、经营企业或持有跨境资产的家庭而言，
传承最大的难题往往不是「资产不够」。

而是资产愈来愈多之后：
不同地方、不同持有方式、不同家庭成员与不同需求，开始交织在一起。

香港家办的发展显示，部分高资产家庭已逐渐从单纯的财富管理，
走向跨代治理、风险与下一代角色的整体思考。（Deloitte）

而大湾区本身不同制度并存的环境，也提醒跨境家庭：
传承不能只看一份文件，也不能只看一项资产。

天时国际家族办公室目前的公开服务范围，从信托咨询、离岸与备用信托、资产配置，
到跨境公司、会计行政、保险及家族基金等不同模块，核心更适合被理解成：依家庭实际需求，
找出需要进一步评估与协调的工具。

所以真正值得先问的，不一定是：
「我要成立什么架构？」

而是：

「如果未来不是我亲自处理，现在这些资产、企业与家庭安排，下一代看得懂，
也接得下去吗？」

当资产在哪里、谁负责什么、下一代想要什么，以及需要哪些专业工具，
都逐渐变得清楚，传承才真正从「想法」走向「可以执行的安排」。

FAQ｜大湾区家族传承常见问题

大湾区家庭做家族传承，第一步是什么？

对有跨境资产的家庭而言，可以先盘点资产所在地、持有方式、家庭成员所在地与企业股权，
再确认真正需要处理的是资产分配、企业接班、风险、管理权还是跨境制度协调。

有遗嘱之后，还需要考虑信托吗？

两者处理的目的与适用情况并不完全相同。是否需要信托，应依资产类型、家庭需求、司法管辖区
及希望达成的管理方式具体评估，而不是所有家庭都必须设立。

Family Office 和信托是一样的吗？

不是。信托是一种法律与资产管理安排；Family Office 则通常是为特定家族协调财富管理
及相关家族事务的服务或组织架构。两者可以同时存在，也可能只需要其中一部分。

家族在香港和内地都有资产，可以用同一套传承方案吗？

不能一概而论。广东、香港、澳门存在不同法律及政策制度；
实际规划应先依各项资产所在地、持有方式与家庭成员情况分别确认。（律政司）

备用信托适合哪些人？

依天时目前公开服务资料，相关情境包括持有跨国资产的高净值人士、境外公司股东与企业家，
以及家庭成员跨境分布的家族等；是否适用仍需依实际资产、司法区与规划目标评估。

本文说明：本文为家族传承、家族治理及跨境资产规划的一般信息与教育内容。文中香港家族办公室及大湾区资料主要用于说明市场与制度背景，不代表所有家庭情况相同。天时国际家族办公室相关服务内容依其官网目前公开信息整理；实际可提供的方案、适用条件及法律、税务效果，仍应依客户资产所在地、身份及家庭需求进一步确认，不构成个别法律、税务、投资或财务建议。