〈精選好文〉財富如何跨越世代？從吉隆坡到全馬，重新理解家族傳承的重要性

當財富累積不再是唯一目標，如何透過適合家庭的傳承規劃， 整理資產、企業與下一代角色，讓上一代累積的成果有機會繼續發揮價值？ 

在馬來西亞，許多家庭經過數十年的努力，逐步累積房地產、金融資產、企業股權、保險及其他財富。 

對第一代創業者而言，這些資產往往代表多年打拚的成果； 對家庭而言，則承載著生活保障、子女教育與未來發展的期待。 

然而，當資產逐漸增加，另一個問題也會慢慢浮現：如果未來不再由現在這個人親自管理，這些資產、企業與家庭責任，下一代真的接得住嗎？ 

對生活、經商或持有資產於吉隆坡、雪蘭莪，甚至資產橫跨馬來西亞與海外的家庭而言，這個問題尤其值得提早思考。 

因為今天的家族傳承，已經不只是「身後財產怎麼分」。 

它還包括： 

企業由誰接班？ 股權和經營權要不要由同一個人持有？ 家庭有哪些資產，下一代是否清楚？ 上一代退休後需要留下多少資源？ 如果子女生活在不同國家，資產也分布在不同司法管轄區，應該如何整理？ 以及，下一代是否已經準備好承擔財富帶來的責任？ 

家族傳承的重要性，在於趁家庭仍有時間、有選擇、有能力溝通時， 把人、資產、企業與未來角色逐步整理清楚。 

家族傳承是什麼？為什麼不能只理解成遺產分配？ 

簡單來說，家族傳承是把家庭累積的資產、企業、責任、管理方式與價值觀， 逐步交接到下一個世代的過程。 遺產分配只是其中一部分。 

完整的傳承可能同時包括： 房地產與金融資產如何管理； 企業股權由誰持有； 公司未來由誰經營； 上一代退休與高齡生活如何保障； 遺囑、信託與保險如何安排； 跨境資產如何協調； 以及下一代如何逐步理解家庭財富與責任。 

因此，真正有遠見的財富管理，不能只回答：「如何繼續增加財富？」 還需要回答：「這些財富未來如何被管理？」 以及：「誰有能力繼續管理？」 

一、為什麼現在的馬來西亞，更值得開始談家族傳承？ 

其中一個背景，是馬來西亞的人口結構正在改變。 

馬來西亞統計局（DOSM）2026年人口估計顯示， 65歲以上人口占比由2025年的8.0%上升至 8.4%， 人口年齡中位數也由31.3歲增加至31.7歲。 

馬來西亞目前並不是部分東亞市場那樣的超高齡社會， 因此不宜直接套用其他地區的人口敘事。 

但趨勢已經很明確： 越來越多家庭會同時面對上一代退休、下一代成年， 以及家庭資產與企業逐漸需要交接。 

而且，傳承並不是退休那一天才開始。 家庭可能早在創辦人逐步授權、子女開始參與公司、父母開始整理資產， 或者家庭成員移居海外時，就已經進入世代交接。 

所以今天談傳承，更適合問： 「從現在到真正完成交接以前，家庭與企業應該如何繼續運作？」 

二、吉隆坡家庭的新課題：有財富，更要看得懂自己的財富 

吉隆坡作為馬來西亞重要的商業與金融中心， 許多家庭的資產結構已經不再只有一間住宅與一個銀行帳戶。 

隨著事業與家庭發展，資產可能逐漸延伸至： 住宅與出租物業； 商業不動產； 公司股權； 銀行與投資帳戶； 保險； 境外公司； 海外資產； 甚至多個家庭成員分別持有不同權益。 

這時候很容易出現一種情況： 大家都知道家庭「有資產」，卻沒有人真正看得到完整全貌。 

例如： 父親知道公司的股權與銀行往來； 母親掌握家庭保單與部分帳務； 下一代知道家裡有房產和公司，卻不清楚實際持有方式； 部分海外資產甚至只有原本管理的人熟悉。 

只要這個人仍能親自處理，一切可能運作得很好。 真正需要交接時，問題才一次浮現。 

因此，家族傳承的第一步通常不是立刻問： 「我要成立什麼信託？」 而是先回答： 我們家現在到底有什麼？ 這些資產目前由誰管理？ 如果這個人不能再處理，誰知道下一步怎麼做？ 

三、馬來西亞最新調查透露什麼？傳承意識提高，但家庭仍擔心財富延續 

2026年10月，《The Star》報導 Sun Life Asia 的傳承規劃調查。 

調查涵蓋香港、印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡及越南共3,073名受訪者， 其中506名來自馬來西亞。 

調查發現： 

37%的馬來西亞受訪者已完整記錄並與家人溝通傳承計畫， 較2025年的15%明顯增加；沒有傳承計畫的比例則由23%下降至10%。 

但另一方面，在有意留下金融資產或財富的馬來西亞受訪者中， 80%仍擔心財富無法延續至下一代之後。 

當被問到主要顧慮時： 市場波動占54%； 受益人是否準備好占49%； 家庭衝突則占47%。 而在希望留下什麼給下一代方面，教育以51%成為最常被選擇的傳承優先事項。 

這些結果不能代表每一個馬來西亞家庭。 

但它反映出一個值得注意的趨勢： 傳承規劃正在從「有沒有文件」進一步走向「下一代能不能真正承接」。 這也是今天家族傳承最值得重新理解的地方。 

四、真正的傳承，不只是留下財富，還包括下一代是否準備好 

如果只有資產移轉，卻沒有管理能力與家庭共識，傳承其實只完成了一半。 從家庭角度來看，至少可以分成三個層次。 

• 財富是否已經被整理清楚？ 

家庭成員是否知道： 有哪些主要資產？ 有哪些負債？ 哪些由個人持有？ 哪些由公司持有？ 哪些位於海外？ 哪些資產需要持續管理？ 

如果資產很多，卻沒有完整盤點，下一代未來承接的可能不是一套財富， 而是一堆需要重新整理的資訊。 

• 下一代是否具備承接能力？ 

財富可以提供更多選擇。 但如何運用財富，仍然取決於知識、判斷與責任感。 下一代不一定需要成為專業投資人，也不一定每個孩子都要進入家族企業。 但至少應該逐步理解： 家庭財富從哪裡來； 資產有哪些風險； 企業如何運作； 財富不是只有收益，也有管理成本； 以及重大財務決定可能帶來什麼長期影響。 這也是為什麼「下一代財務教育」本身就是傳承的一部分。 

• 家庭是否理解彼此的角色？ 

不同子女可能選擇完全不同的人生。 有人願意進公司。 有人從事專業工作。 有人居住海外。 有人希望參與資產管理，也有人可能沒有興趣。 這些差異本身不是問題。 真正容易產生問題的，是家庭一直假設： 「以後大家自然會知道怎麼辦。」 傳承需要把原本沒有說出口的期待，逐步變成可以討論的角色與安排。 

五、企業傳承為什麼不能只把股份交給下一代？ 

對許多馬來西亞家族企業而言，真正重要的家族資產可能不是一間房，而是一家公司。 

KPMG 2025年的家族企業研究指出，在馬來西亞，不少家族企業已經進入第二代或第三代，接班、治理、創新與長期永續因此成為越來越重要的議題。 

企業傳承最容易出現的一個誤區，就是把：「股份給誰」 當成：「企業已經完成接班」。 實際上，這是兩件不同的事情。 

從馬來西亞金德昌案例看：股權只是企業傳承的一部分 

2026年9月，在吉隆坡舉行的馬來西亞上市公司聯合會（FPLC）「上市戰略峰會——成功者知識傳承」中，金德昌控股（KTC）執行董事拿督劉威澤分享家族企業接班經驗。 

他指出，家族企業要延續到下一代，除了股權歸屬，也需要同步建立管理制度、專業團隊與接班人的經營能力。 

金德昌已有約90年歷史，從傳統雜貨與批發業務，逐步發展至快速消費品分銷、食品製造、倉儲、運輸及物流等領域。劉威澤本身也經歷從基層熟悉營運，到企業轉型、上市與業務擴張的過程。 

這是一個個別企業案例，不能直接代表所有馬來西亞家族企業。 

但它很好地說明： 所有權可以透過股權安排交接，經營能力卻需要時間培養。 真正需要被傳下去的，還可能包括： 客戶關係；市場判斷；供應商網絡；企業文化；管理制度；核心人才； 以及上一代累積的經營經驗。 

所以企業傳承真正值得問的，不只是： 「公司最後由誰持有？」 

而是： 「當創辦人逐漸退出，公司是不是仍然有能力繼續運作？」 

六、企業接班應該先處理哪幾件事？ 

先區分「家族、股東與管理者」 

親屬關係不等於經營能力。 持有股份，也不代表一定需要負責公司日常營運。 

因此，企業家庭應逐步釐清： 誰是股東？ 誰是董事？ 誰負責管理？ 誰參與重大決策？ 如果下一代不進公司，他仍然扮演什麼角色？ 當「所有權」與「經營權」被清楚區分，企業接班通常也比較容易討論。 

提早培養，而不是突然交棒 

如果下一代有意接班，可以逐步透過： 不同部門歷練； 專案管理； 財務與營運分析； 客戶與供應商關係； 外部工作經驗； 以及參與重大決策， 建立真正的經營能力。 

同時，上一代也需要學習授權。 接班不是某一天把辦公室交出去。 它更像是一段逐步把經驗與責任轉移的過程。 

讓企業不要只靠一個人運作 

如果所有客戶都只認識創辦人； 所有重要決策都只能由一個人批准； 核心知識沒有紀錄； 關鍵人才沒有第二梯隊； 即使已經指定接班人，企業仍可能面對營運中斷。 

所以企業傳承真正需要做的，是把： 個人的能力，逐漸轉化成企業的能力。 

七、從吉隆坡到全馬，傳承不能只看房產與銀行存款 

家庭財富可能同時包含： 

住宅； 商業不動產； 土地； 企業股權； 投資； 保險； 退休資產； 境外公司； 海外帳戶； 以及其他權益。 

不同資產的性質不同，也不能全部用同一種方式處理。 

例如： 房地產涉及產權、融資、共同持有及管理成本； 公司股權涉及經營權、公司治理與股東安排； 金融資產涉及市場風險、流動性與管理； 保險涉及保單條款及受益安排； 海外資產則可能同時受到不同司法管轄區影響。 因此，真正完整的傳承規劃，不能只問： 「資產現在值多少？」 

還要問： 「未來誰能管理？」 

八、為什麼資產流動性也是傳承的一部分？ 

有些家庭帳面財富很高，但大部分集中在房地產或公司股權。 

這種情況下： 

有資產，不一定等於隨時有現金。 上一代退休之後仍可能需要： 生活費； 醫療費； 家庭支出； 甚至長期照護。 

下一代未來也可能需要處理： 教育； 債務； 稅費； 企業週轉； 或其他必要支出。 

如果所有資產都缺乏流動性，家庭便可能需要在不理想的時間出售資產。 

所以傳承規劃還需要問： 哪些資產適合長期持有？ 哪些需要保持流動性？ 上一代應該留下多少資源給自己？ 哪些資產未來才適合交接？ 好的傳承，不是把最多的財富最快交出去，而是讓上一代與下一代都有足夠的選擇。 

九、馬來西亞的遺產安排，為什麼不能用一套方法套用所有家庭？ 

這是馬來西亞傳承規劃中特別需要留意的一點。 

穆斯林與非穆斯林家庭可能涉及不同的繼承與遺產處理制度。 

馬來西亞政府目前提供的資訊顯示，非穆斯林無遺囑遺產分配可能涉及《Distribution Act 1958（Act 300）》； 穆斯林家庭則需要處理Faraid、相關Syariah程序，以及債務、夫妻財產、遺囑或贈與等事項。 

遺產處理程序還會依資產種類與價值而有所不同。 

例如，官方目前將不超過RM5 million、符合條件的遺產列入small estate程序； 較大型遺產或特定遺囑案件，則可能進入Civil High Court程序。 

因此： 「朋友這樣安排，所以我們家也可以照做」並不是安全的傳承方法。 

實際規劃仍需根據： 家庭身分； 宗教； 資產種類； 資產所在地； 持有方式； 家庭成員； 以及當時有效法律， 個別確認。 

十、有遺囑，就等於完成家族傳承嗎？ 

不等於。 遺囑是重要工具，但它主要處理部分身後法律安排。 它不會自動回答： 企業誰接班？ 父母高齡後誰協助管理資產？ 下一代能不能管理財富？ 海外公司與帳戶如何協調？ 哪些資產需要保持流動性？ 家庭成員對公司與資產是否有相同理解？ 

因此： 遺囑可以把部分決定正式化，但完整傳承還要處理家庭如何運作。 

十一、信託是不是每一個高資產家庭都需要？ 

不一定。 信託可以是家族傳承中的一項工具，但不應該成為所有規劃的第一步。 真正需要先確認的是： 家庭為什麼需要信託？ 希望長期管理哪些資產？ 哪些家庭成員需要被照顧？ 希望資產何時、以什麼方式交給受益人？ 是否涉及跨境公司、國際保單或海外投資？ 有哪些法律與稅務因素需要確認？ 只有這些問題先被看清楚，才有必要進一步討論信託架構、受託人、受益人與司法管轄區。 

工具應該服務家庭目標，而不是讓家庭去配合某一個工具。 

十二、跨境家庭為什麼更需要先做資產地圖？ 

對部分吉隆坡家庭而言，家庭早已是跨境的。 父母居住在馬來西亞； 孩子在新加坡、香港、澳洲或其他地方生活； 公司在馬來西亞； 投資帳戶在另一個市場； 又可能持有境外公司或國際保單。 

這時候，「傳承」便不再只是馬來西亞境內的一項程序。 比較適合的第一步，是建立一張家庭資產地圖： 

資產在哪裡？ 誰是法律持有人？ 誰是實際管理人？ 家庭成員在哪裡？ 哪些資產有負債？ 有哪些受益安排？ 可能受到哪些司法管轄區影響？ 

把這些事情放在同一張圖上理解之後，才比較容易判斷下一步。 

十三、從天時國際家族辦公室角度，家族傳承可以怎麼開始？ 

對資產與企業結構逐漸複雜的家庭而言，真正困難的往往不是「完全沒有工具」。 

而是： 

工具很多，但不知道應該怎麼放在一起。 

天時國際家族辦公室目前公開的服務範圍，包括馬來西亞單一家族辦公室設立、新加坡單一家族辦公室設立、備用信託、離岸信託架構、離岸公司設立、家族基金設立、資產託管及支付、香港與新加坡保險規劃，以及稅務／會計／公司行政等服務；天時亦在吉隆坡設有家辦事務所。 

但真正進入傳承規劃時，更適合的順序不是： 

「我要選哪一項產品？」 而是： 

第一步：先盤點家庭 

誰是家庭的重要成員？ 誰需要照顧？ 下一代有哪些不同角色？ 

第二步：整理資產與企業 

房地產在哪裡？ 公司股份誰持有？ 有哪些投資、保單、境外公司及其他資產？ 

第三步：確認家庭真正的目標 

希望企業繼續由家族經營？ 希望部分資產由專業角色管理？ 希望下一代逐步承接？ 或需要處理跨境資產與不同家庭成員的需求？ 

第四步：再評估工具 

到了這一步，才進一步評估： 遺囑； 信託； 備用信託； 保險； 境外公司； 家族基金； 股權與公司架構； 或家族辦公室。 

先理解家庭，再選擇工具，通常比先選工具再調整家庭更適合長期傳承。 

十四、備用信託適合什麼樣的家庭？ 

對部分家庭而言，目前可能還不希望立即把相關資產移入傳統信託， 但希望預先建立未來特定條件發生後的管理與承接機制。 

這時可以進一步了解備用信託（Standby Trust）。 

依天時目前公開服務資訊，備用信託可評估的資產類型包括國際保單、跨國不動產、境外股權、投資帳戶及其他動產；較常被列入評估情境的，也包括跨國資產持有人、境外公司股東及跨境家庭。 

但需要特別注意： 備用信託並不是「所有資產都適合放進去」的標準答案。 真正需要進一步確認的仍然包括： 觸發條件； 資產類型； 受益人； 受託安排； 適用司法管轄區； 以及相關法律與稅務效果。 

十五、什麼樣的家庭可能需要進一步了解單一家族辦公室？ 

當一個家庭的資產、企業、投資與下一代治理需求逐漸增加， 單靠零散的帳戶、公司或文件，可能已經很難管理整體家庭財富。 

這時，部分家庭可能開始評估Single Family Office（SFO）。 

馬來西亞證券監督委員會（Securities Commission Malaysia）目前已建立正式的Single Family Office Incentive Scheme。官方制度對資產管理規模、當地投資、人員配置、營運支出及實體辦公地點等均設有條件。 

例如，現行官方條件中，第一階段涉及至少RM30 million的合資格資產管理規模， 以及其他本地投資、人員與營運要求；相關優惠架構與Forest City Special Financial Zone的指定安排連結。 

因此需要區分： 「家庭有自己的家族辦公室」與「符合馬來西亞官方SFO Incentive Scheme資格」 並不是同一件事。 

天時目前亦將馬來西亞單一家族辦公室設立列為服務項目之一。 

對真正有需要的家庭而言，重點不應該只停在優惠本身，而是： 家族辦公室要管理什麼？ 誰參與決策？ 投資如何管理？ 企業與家庭財富如何區分？ 下一代如何參與？ 以及長期治理如何建立？ 

十六、建立家族傳承規劃，可以從哪五件事開始？ 

如果還不知道應該從哪裡著手，可以先完成五件事。 

第一步：盤點 

整理房產、企業股權、銀行、投資、保單、境外公司、海外資產及負債。 

第二步：釐清目標 

家庭真正希望留下的是什麼？ 生活保障？ 企業？ 教育？ 長期財富？ 還是家族使命？ 

第三步：確認角色 

誰管理？ 誰接班？ 誰只是受益人？ 誰需要更多時間準備？ 

第四步：辨識風險 

是否過度集中於不動產？ 企業是否過度依賴創辦人？ 是否缺乏現金流？ 跨境資產是否尚未整理？ 重要資訊是否只有一個人知道？ 

第五步：選擇適合的工具並定期檢視 

再依家庭需要評估遺囑、信託、保險、股權安排、境外架構、家族基金或其他專業安排。 

而且這些安排不應該做一次就永遠不變。 家庭會變。 企業會變。 下一代會成長。 資產與法律環境也會改變。 傳承更適合被理解成一個持續更新的過程。 

十七、傳承真正要留下的，是下一代可以使用的選擇 

成功的傳承，不應只用「最後移轉了多少資產」衡量。 

對下一代而言，更重要的是： 是否理解自己接到了什麼； 是否知道這些財富從何而來； 是否具備基本管理能力； 是否理解家族企業與資產背後的責任； 以及是否仍有空間建立自己的人生。 

對企業而言，真正好的傳承則代表： 創辦人退出之後，公司仍能正常運作； 新一代有能力帶領企業； 制度可以取代過度集中的個人決策； 企業既能保留核心價值，也有能力因應新的市場。 傳承不是要求下一代複製上一代的人生。 而是讓上一代累積的成果，成為下一代更好的起點，而不是新的負擔。 

結語：財富如何跨越世代？答案不只是「留下多少」 

從吉隆坡、雪蘭莪到馬來西亞其他地區，每個家庭擁有的資產、企業與未來目標都不相同。 

但真正進入世代交接時，大家往往會面對幾個相似的問題： 如果有一天不再由現在的人親自管理，下一個人知道怎麼做嗎？ 企業能不能離開創辦人繼續運作？ 下一代有沒有能力管理財富？ 家庭是否知道重要資產分布在哪裡？ 跨境資產與不同制度是否已經整理？ 遺囑、信託、保險與企業架構之間是否彼此配合？ 所以真正的家族傳承，從來不只是準備一份文件， 也不是選擇某一種金融或法律工具。 

它更像是一個家庭逐步完成： 資產盤點、家庭溝通、企業接班、下一代培養、風險管理與工具整合的過程。 財富可以透過一代人的努力累積。 但要讓它真正跨越世代，需要的不只是財富本身。 還需要制度、能力、溝通與時間。 

真正好的傳承，不只是把財富留給下一代，而是讓下一代知道如何接住、如何管理，也保有繼續創造自己價值的選擇。 

而傳承真正值得提早的，也不是提早把一切交出去。 

是趁上一代仍能清楚說明、下一代仍有時間學習、家庭仍有選擇可以調整時， 把重要的事情逐步整理好。 

FAQ｜馬來西亞家族傳承常見問題 

• 為什麼馬來西亞家庭需要提早進行家族傳承規劃？ 

因為傳承需要處理的不只是身後財產分配， 也可能包含退休生活、資產管理、企業接班、下一代教育及跨境資產。 越早開始盤點與溝通，通常越有時間調整。 

• 家族傳承只適合高資產家庭嗎？ 

不是。不同資產規模的家庭可以從不同程度開始。 即使主要資產只有住宅、儲蓄與保險， 也可以先整理重要文件、受益安排及家庭財務資訊。 

• 家族傳承和遺產規劃有什麼不同？ 

遺產規劃主要處理身故後資產依法律及相關安排如何管理與分配； 家族傳承範圍更廣，還可能包含生前資產管理、企業接班、 下一代教育、家族治理及長期財富管理。 

• 馬來西亞家族企業應該如何開始接班？ 

可以先區分股權與經營權，再評估接班人的意願與能力，逐步安排部門歷練、管理責任、重大決策參與及上一代授權，同時讓企業的重要流程與關係逐步制度化。 

• 馬來西亞家庭可以使用哪些傳承工具？ 

依家庭身分、資產、所在地與目標不同，可能涉及遺囑、信託、備用信託、保險受益安排、股權架構、境外公司或家族基金等。沒有單一工具適合所有家庭。 

• 有海外資產就一定需要離岸信託嗎？ 

不一定。應先確認資產所在地、持有方式、家庭成員所在地、管理需求及相關法律與稅務制度，再評估信託或其他架構。 

• 如何讓下一代更有能力管理繼承的財富？ 

可以透過財務教育、家庭會議、投資與企業實務參與，以及逐步增加決策責任，讓下一代理解資產來源、風險、管理成本與家庭長期目標。 

• 什麼家庭可以考慮單一家族辦公室？ 

當家庭已具有較複雜的企業、投資、跨境資產或家族治理需求時，可以進一步了解SFO。但若希望適用馬來西亞官方SFO Incentive Scheme，仍需符合Securities Commission Malaysia現行的相關資格與實質要求。 

• 天時可以協助哪些家族傳承相關方向？ 

依天時目前官網公開服務，包括馬來西亞及新加坡單一家族辦公室設立、備用信託、離岸信託架構、離岸公司、家族基金、資產託管及支付、香港與新加坡保險規劃，以及稅務／會計／公司行政等服務。實際使用哪些工具，仍應依家庭與資產情況個別評估。 

本文說明：本文為家族傳承、企業接班、資產管理、信託與家族辦公室相關的一般資訊，不構成個別法律、稅務、財務或投資建議。文中調查及企業案例依公開資料整理，用於說明相關趨勢，不代表所有馬來西亞家庭或企業均具有相同情況。馬來西亞穆斯林與非穆斯林遺產制度、信託、公司、跨境資產及SFO相關規範可能因家庭、資產所在地與法規更新而有所不同，實際安排前應依當時有效法律向合資格專業人士確認。